Перевод Слепой ведёт слепого

Тема в разделе "Статьи", создана пользователем Mr. Pickles, 21 ноя 2019.

  1. Mr. Pickles

    Команда форума Модератор Редактор

    Регистрация:
    11 сен 2017
    Сообщения:
    714
    Симпатии:
    221
    Мы не понимаем ничего, равно как и эксперты

    Эта депрессия стоила того, чтобы понять, как мало знают наши важные люди.
    Уилл Роджерс, 1930-е

    Даже не смотря на то, что твёрдые валюты, такие как криптовалюты или валюты, обеспеченные золотом, могли бы противостоять тем нехорошим мотивам, что стали причиной финансового кризиса 2008 года, существует множество аргументов, говорящих об обратном. Один из них заключается в том, что мы утратили возможность влияния на рынок и никак не реагируем на изменения, которые происходят на нём. Например, если экономика рушится или нам кажется, что она рушится, современные центральные банки пытаются напечатать денег и купить что-то, чтобы смягчить падение экономики. Но это невозможно в случае с криптовалютами или золотом, так как их невозможно создавать с такой вольностью.
    Но у этого аргумента есть один очень серьёзный недостаток: он опирается на возможность прогнозирования рынка, а также на знание действий, которые необходимо предпринять в необходимом направлении. Учитывая замысловатость и сложность экономики, такое допущение становится просто абсурдным.

    Как стать экспертом

    Чтобы стать экспертом в какой-либо области, необходимо потратить много времени и сил, а также, возможно, иметь толику таланта. Но, как отмечает Дениел Канеман в своей книге «Думай медленно... решай быстро», для получения опыта необходима правильная среда:
    • среда должна быть достаточно регулярной и прогнозируемой;
    • необходима возможность изучения закономерностей через длительную практику.
    Например, подбор акций, как известно, является довольно сложным делом, настолько сложным, что в целом было бы проще инвестировать в пассивный индексный фонд, а не подбирать акции самостоятельно. Возможно, это и не удивительно, но это в равной степени относится и к профессиональным инвесторам, большинство которых не дорабатывало, если судить по индексам! Причина заключается в нерегулярности рынка акций, из-за которой его трудно прогнозировать.
    И наоборот, обучение вождению машины является идеальным сравнением. Вы получаете постоянную отдачу всякий раз, когда надавливаете или отпускаете педаль газа, когда поворачиваете руль, и машина поворачивается, и вы быстро понимаете, правильно ли переключили передачу. И, несмотря на сходство, управление большим кораблём гораздо сложнее из-за того, что обратная связь задерживается.

    Проблема с планированием экономики

    При планировании экономики центральные правительства принимают экономические решения или влияют на них. В этом нет ничего откровенно плохого, и все правительства занимаются этим. Например, большие инфраструктурные проекты зачастую создаются именно правительствами. Советский Союз развил эту концепцию, разрешив правительству принимать решения в отношении того, какую продукцию производить, в каком объёме и когда заниматься этим.

    Всё вышло не так уж и хорошо, учитывая те очереди, которые выстраивались у практически пустых магазинов, и то, что людям приходилось приобретать товары первой необходимости на чёрном рынке. Невозможность прогнозирования рынка и контроля над экономикой является одной из причин, по которым развалился Советский Союз.

    Поскольку в формировании экономики принимают участие миллионы и миллиарды людей и у них различная мотивация, а опыт их далеко неидеален, крайне сложно предугадать все нужды рынка. Например, вы можете спрогнозировать большой спрос на масло ближе к Рождеству, поскольку люди, вероятнее всего, будут заниматься выпечкой. Или же, что спрос на пушистые игрушки взлетит до небес, поскольку игра в Покемонов станет нереально популярной. Вам кажется, что подобрать акции сложно? Это гораздо труднее.
    Наши лидеры слепы

    Когда музыка остановится, с точки зрения ликвидности всё станет гораздо сложнее. Но пока музыка играет, вы будете танцевать. Пока что мы танцуем.
    Гендиректор Citygroup Чак Принс, 2007

    Не только у Советского Союза возникли проблемы с прогнозированием и адаптацией к капризам глобальной экономики. Финансовый кризис 2008 года, о чём мы говорили в предыдущей главе, очевидно, застал практически всех врасплох. Вот что пришлось заявить Федеральному резерву всего за месяц до финансового краха:

    Финансовые рынки были волатильны в течение последних недель, условия кредитования стали строже для некоторых хозяйств и коммерческих предприятий, и коррекция рынка жилья продолжается.

    Тем не менее экономика, кажется, в ближайшие кварталы продолжит развиваться умеренным темпом, поддерживаемая стабильным ростом трудоустройства и доходов, а также устойчивостью глобальной экономики.
    Федеральный резерв, август 2007

    Федеральный резерв, назвав глобальную экономику «устойчивой», разжёг страсти вокруг ипотечного пузыря, сфокусировавшись на инфляции и сохранив низкую ставку вплоть до наступления краха. Они также позволили Lehman Brothers упасть, не осознавая, какой катастрофой это обернётся.​

    Возможно, вам кажется, что я слишком зацикливаюсь на финансовом кризисе 2008 года? Тогда как насчёт их действий во время Великой депрессии (которые критиковались, так как только усиливали кризис), в отношении которой председателю Федерального резерва пришлось сказать следующее:

    Позвольте мне закончить моё выступление словами, которые будут несколько не соответствовать моему статусу официального представителя Федерального резерва. Я хотел сказать Мильтону и Анне: что касается Великой депрессии, вы правы. Мы вызвали её. Но благодаря вам мы не повторим этого.
    Бен С. Бернанке, председатель Федерального резерва, 2002


    Но это не так и удивительно, если учесть тот факт, что национальная и глобальная экономики слишком нерегулярны, чтобы спрогнозировать их, а цикл обратной реакции слишком длинен, если он вообще существует. Если, например, центральный банк снизит процентную ставку, как долго нам придётся ждать, чтобы увидеть результат? Дни, месяцы, а может, и годы. И как мы узнаем, что экономика отреагировала именно на изменение процентной ставки, а не на торговую войну между США и Китаем, на Брексит или на миллион других возможных причин?
    Эти люди не являются экспертами уже просто потому, что среда не предназначена для рождения экспертов. И худшее заключается не в том, что они невежественны, а в том, что им не известно об их ограниченности:
    Несмотря на то, что опыт с отрицательной процентной ставкой довольно ограничен, мы в порядке рабочей гипотезы можем предположить, что в целом он обеспечивает дополнительное монетарное стимулирование и упрощает финансовые условия, поддерживая стабильность спроса и цены.
    Финансовый советник IMF Джо Виньяс, 2016

    Несмотря на то, что в статье гораздо больше нюансов, нельзя прийти ни к какому выводу при таком небольшом опыте, при таком коротком отрезке времени в такой нерегулярной среде.

    Мы слепы

    Вполне достаточно того, что наши граждане не разбираются в банковской и монетарной системе, потому как, если бы они разбирались, я уверен, уже завтра к утру разразилась бы революция.
    Генри Форд

    Я могу утверждать, что мы слепы, поскольку все мы не понимаем банковской системы, современной монетарной системы или финансовой системы, и по большей части это действительно так. Но есть ещё и другая, более мрачная причина нашей слепоты — это Федеральный резерв.

    Известно ли вам, что наименее подотчётной структурой в США является не ФБР, не ЦРУ, не НАСА, которые находятся под надзором конгресса, а Федеральный резерв? Центральный банк Соединённых Штатов, самой большой экономики в мире, не отчитывается ни перед кем, не имеет бюджета, и никто не знает, чем он занимается.

    Федрезерв не является правительственным агентством. Это частное предприятие, пайщиками которого являются банки, имеющие дивиденд в размере 6%, часто не облагаемый налогом. (Какие банки? Это секрет). Никому неизвестно, сколько банки печатают, чтобы наполнить собственные карманы, и никто не знает, сколько долларов вообще существует в мире.
    Хуже то, что мы не понимаем, как система работает. У нас просто нет возможности понять этого, так как сам Федеральный резерв делает нас слепыми. Но часто это преподносится как преимущество, а не недостаток:

    Велико искушение вдавить педаль монетарного газа в пол или по крайней мере избежать монетарного торможения до следующих выборов... И если поддаваться подобным искушениям, это будет равносильно подталкиванию экономики в сторону инфляции, что ведёт к нестабильности, рецессии и экономической стагнации.
    Алан Гринспен, Председатель Федерального резерва

    Аргумент можно найти практически против всего. Например, мегапроекты часто обрушиваются (зачастую из-за превышения их стоимости или временного графика), поскольку политики относятся к ним как собственному домашнему питомцу и пытаются продвинуть, невзирая на любые препятствия... А после очередных выборов уже другим приходится собирать осколки.
    Пропоненты, конечно же, скажут, что деньги важнее всего, они слишком важны, чтобы делать их предметом причуд политиков, а, следовательно, Федеральный резерв должен сохранять свою независимость. Я тоже уверен в их важности. Они слишком важны, чтобы ими втёмную занималось частное предприятие.

    Новая надежда

    Криптовалюты интересны тем, что позволяют каждому достоверно проверить количество монет, находящихся в обращении. За всю историю никакие деньги не обладали таким свойством. Всегда приходилось верить кому-то на слово, верить, что количество денег именно такое, как утверждается. И даже в случае с золотыми монетами речь шла о доверии — приходилось доверять эмитенту в том плане, что монеты содержат именно то количество золота, которое указывается, в противном случае доверие, а значит и сама валюта, упали бы в цене.
    Также вы можете спрогнозировать, сколько монет будет создано и когда это произойдёт. В конечном счёте это прописано в криптовалютных правилах. Несмотря на то, что Bitcoin воспроизводит скорость, с которой добывается золото, риск поделки Bitcoin отсутствует, равно как и вероятность того, что метеор из Bitcoin упадёт на землю, нарушив объём добычи, как это может произойти с золотом или другими ценными материалами.
    Наконец, криптовалюты не зависят от «экспертов», которые, как предполагается, должны предупреждать возможный крах, прогнозируя то, что нельзя спрогнозировать. Контроль отсутствует, поэтому отсутствует и вероятность того, что кто-то нажмёт не ту кнопку и дёрнет не тот рычаг, вызвав тем самым экономический хаос.
    Следовательно, криптовалюты являются более прозрачной и устойчивой альтернативой, позволяющей решить множество проблем, присущих в современной финансовой системе.

    Источник: The blind leading the blind

    Перевод:
    Mr. Pickles (@v1docq47)
    Редактирование:
    Agent LvM (@LvMi4)
    Коррекция:
    Kukima (@Kukima)
     
    #1 Mr. Pickles, 21 ноя 2019
    Последнее редактирование: 21 ноя 2019
    Am1n нравится это.
  • О нас

    Наш сайт является одним из уникальных мест, где русскоязычное сообщество Monero может свободно общаться на темы, связанные с этой криптовалютой. Мы стараемся публиковать полезные мануалы и статьи (как собственные, так и переводы с английского) о криптовалюте Monero. Если вы хорошо владеете английским (или можете писать собственные статьи/мануалы) и хотите помочь в переводах и общем развитии Monero для русскоязычной аудитории - свяжитесь с одним из администраторов.